Компания Texas Instruments Inc. объявила о неутешительном прогнозе прибыли на текущий квартал, чему способствуют сохраняющийся низкий спрос на микросхемы и рост производственных затрат.
В заявлении, опубликованном в четверг, компания сообщила, что прибыль на акцию в первом квартале составит от 94 центов до 1,16 доллара. Среднее значение диапазона составляет 1,05 доллара на акцию, что значительно ниже среднего прогноза аналитиков в 1,17 доллара. Ожидается, что объем продаж составит от 3,74 до 4,06 миллиарда долларов, по сравнению с прогнозируемыми 3,86 миллиарда долларов.
Продажи компании падали девять кварталов подряд, поскольку в значительной части электронной промышленности сохранялся вялый рост, а руководители TI заявили, что производственные затраты также негативно сказались на прибыли.
Наибольшие объемы продаж TI приходится на промышленное оборудование и автомобильную промышленность, поэтому ее прогнозы являются индикатором состояния мировой экономики. Три месяца назад руководители компании заявили, что на некоторых конечных рынках наблюдаются признаки сокращения избыточных запасов, но восстановление произошло не так быстро, как ожидали некоторые инвесторы.
После объявления о снижении котировок акции компании упали примерно на 3% на внебиржевых торгах. К моменту закрытия основной торговой сессии акции выросли примерно на 7% в этом году.
Генеральный директор Texas Instruments Хавив Элан заявил в четверг, что промышленный спрос остается слабым. «Промышленная автоматизация и энергетическая инфраструктура еще не достигли дна», — сказал он в ходе телефонной конференции с аналитиками.
В автомобильной промышленности Китай демонстрирует не такой сильный рост, как раньше, а это значит, что он не может компенсировать ожидаемое ослабление в остальном мире. «Мы еще не достигли дна — позвольте мне внести ясность», — сказал Илан, хотя компания видит «сильные стороны».
В отличие от разочаровывающего прогноза, результаты Texas Instruments за четвертый квартал значительно превзошли ожидания аналитиков. Хотя объем продаж снизился на 1,7% до 4,01 млрд долларов, аналитики ожидали 3,86 млрд долларов. Прибыль на акцию составила 1,30 доллара против ожидаемых 1,21 доллара.
Компания из Далласа является крупнейшим производителем микросхем, выполняющих простые, но критически важные функции в широком спектре электронных устройств, и первым крупным американским производителем микросхем, опубликовавшим финансовые результаты в текущем сезоне отчетности.
Финансовый директор Рафаэль Лизарди заявил в ходе телефонной конференции, что компания работает на некоторых заводах не на полную мощность, чтобы сократить запасы, что негативно сказывается на прибыли.
Когда компании, производящие микросхемы, замедляют производство, они несут так называемые издержки недоиспользования. Эта проблема снижает валовую прибыль — процент от продаж, остающийся после вычета производственных затрат.
Производители микросхем в других частях мира отметили неоднозначный спрос на свою продукцию. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Samsung Electronics Co. и SK Hynix Inc. отметили, что продукция для центров обработки данных продолжает демонстрировать высокие показатели, чему способствует бум в области искусственного интеллекта. Однако вялый рост рынков смартфонов и персональных компьютеров по-прежнему сдерживал общий рост.
На промышленный и автомобильный рынки в совокупности приходится около 70% выручки Texas Instruments. Производитель микросхем выпускает аналоговые и встроенные процессоры — важную категорию в полупроводниковой отрасли. Хотя эти микросхемы выполняют важные функции, такие как преобразование энергии в электронных устройствах, их цена не так высока, как у микросхем искусственного интеллекта от Nvidia Corp. или Intel Corp.
23 января компания Texas Instruments опубликовала финансовый отчет за четвертый квартал. Хотя общая выручка несколько снизилась, показатели превзошли ожидания рынка. Общая выручка достигла 4,01 млрд долларов США, что на 1,7% меньше, чем годом ранее, но превысило ожидаемые 3,86 млрд долларов США за этот квартал.
Компания Texas Instruments также зафиксировала снижение операционной прибыли до 1,38 млрд долларов, что на 10% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Несмотря на снижение операционной прибыли, компания все же превзошла ожидания на 1,3 млрд долларов, что демонстрирует ее способность поддерживать высокие показатели, несмотря на сложные экономические условия.
Если рассматривать выручку по сегментам, то в сегменте аналоговых решений она составила 3,17 млрд долларов, что на 1,7% больше, чем годом ранее. В то же время, в сегменте встроенных процессоров наблюдалось значительное снижение выручки до 613 млн долларов, что на 18% меньше, чем в предыдущем году. Между тем, в категории «Прочие» (включая различные более мелкие бизнес-подразделения) выручка составила 220 млн долларов, что на 7,3% больше, чем годом ранее.
Хавив Илан, президент и генеральный директор Texas Instruments, заявил, что операционный денежный поток за последние 12 месяцев достиг 6,3 миллиарда долларов, что еще раз подчеркивает силу бизнес-модели компании, качество ее продуктового портфеля и преимущества производства 12-дюймовых плат. Свободный денежный поток за этот период составил 1,5 миллиарда долларов. За прошедший год компания инвестировала 3,8 миллиарда долларов в исследования и разработки, продажи, общие и административные расходы и 4,8 миллиарда долларов в капитальные затраты, при этом вернув акционерам 5,7 миллиарда долларов.
Он также представил прогноз на первый квартал TI, предсказав выручку в диапазоне от 3,74 до 4,06 миллиардов долларов и прибыль на акцию от 0,94 до 1,16 долларов, и объявил, что ожидает, что эффективная налоговая ставка в 2025 году составит около 12%.
Аналитическая компания Bloomberg Research опубликовала отчет, в котором говорится, что результаты четвертого квартала и прогнозы на первый квартал компании Texas Instruments указывают на восстановление таких отраслей, как персональная электроника, связь и корпоративный сектор, но этого улучшения недостаточно, чтобы компенсировать сохраняющуюся слабость на промышленном и автомобильном рынках, на которые вместе приходится 70% продаж компании.
Более медленное, чем ожидалось, восстановление промышленного сектора, более выраженный спад в автомобильном секторе США и Европы, а также вялый рост на китайском рынке свидетельствуют о том, что TI продолжит сталкиваться с проблемами в этих областях.
Дата публикации: 27 января 2025 г.